O MODELO IS – LM: UMA ABORDAGEM PARA A ECONOMIA BRASILEIRA NO PERÍODO DE 1995 – 2007

1 O MODELO IS – LM: UMA ABORDAGEM PARA A ECONOMIA BRASILEIRA NO PERÍODO DE 1995 – 2007: Uma análise do modelo econométrico de Equações Simultâneas

O artigo acadêmico apresentado por Lima, Gadelha e Maia (2008) tem como objetivo estimar o modelo IS-LM da economia brasileira no período de 1995 a 2007. E, dessa forma, avaliar qual política econômica no período considerado foi mais eficiente; entre elas, a política fiscal e a política monetária da época.

1.2 Discussão Teórica           

            De acordo com o que apresenta Lima, Gadelha e Maia (2008), o modelo IS-LM apresenta "o que determina a renda nacional, supondo um nível de preços dado". Partindo desse conceito, a discussão teórica do artigo aborda as definições das curvas IS e LM. Com isso, a curva IS tem como objetivo avaliar o lado real da economia (mercado de bens e serviços), em combinações de renda nacional e taxa de juros. Já a curva LM faz a definição das combinações no lado monetário da economia, entre a renda e a taxa de juros monetária.

            Como menciona Froyen (1999), apud Lima, Gadelha e Maia (2008), "o modelo tem o objetivo de encontrar os valores da taxa de juros e do nível de renda que equilibram simultaneamente o mercado de bens e o mercado monetário". Com isso, Lima, Gadelha e Maia (2008) verificaram a aplicabilidade teórica desse modelo nos resultados do período de 1995 a 2007, estimando econometricamente as curvas IS-LM no período mencionado, checando qual foi a política econômica que demonstrou-se mais eficiente.

1.3 Metodologia    

            A metodologia do trabalho consistiu em basicamente coletar os dados das contas nacionais no período considerado e estimar as curvas IS-LM com as séries que as compõem. Os dados das contas nacionais foram obtidos trimestralmente em milhões de reais, exceto a taxa de juros, que foi coletada em dados mensais percentuais, transformando-as em trimestrais através de médias aritméticas e geométricas, como no caso da taxa SELIC; assim como as séries foram deflacionadas para o segundo trimestre do ano de 2007 pelo IGP-DI. As equações foram estimadas por o MQ2E (Mínimos Quadrados em Dois Estágios) no E-views 5. As séries então, são as seguintes:

1. Consumo das Famílias (C): representado pelo consumo total das famílias.
2. Gastos do Governo (G): representado pela diferença entre consumo total e consumo das famílias.
3. Investimento (I): Representado pela Formação Bruta de Capital Fixo.
4. Base Monetária (M): Representada por M0 a qual engloba papel-moeda

emitido e reservas bancárias.

1. Taxa de juros (r): Representada pela taxa Over – Selic.